通货膨胀预期下的中小企业融资问题(2)

通货膨胀预期下的中小企业融资问题

　　三、解决中小企业融资难问题的对策措施
　　1.中小企业自身应对融资难问题的措施
　　（1）拓宽融资渠道。 中小企业应根据自身特点，拓宽融资渠道，选择多种融资形式。例如运用风险投资进行融资。风险投资在我国已经历过较长时间的引进及成长期，在政策制度和操作方面，应该说是较为成熟的一种融资方式。风险投资最适合于产品或项目科技含量高、具有高发展空间和高市场前景的中小企业，在企业创业之初，或者在产品研发阶段和市场进入前期、急需资金之际，这是一条比较好的渠道，利用风险投资，中小企业可以尽快获得资金。
　　（2）健全和完善中小企业各项规章管理制度。 中小企业要赢得银行的信任和支持，就必须按照现代企业制度要求，健全各项规章制度，强化管理制度；保证会计信息的真实性和合法性，树立良好的社会形象。同时，保护有效资产，提高企业资产质量，尝试用项目专利权和收益权等为抵押、质押分红担保。
　　（3）建立企业预警机制和提高风险管理能力。中小企业要掌握现代企业管理知识，熟悉本行业发展前景，学会对付欺诈的问题，尤其要加强合同管理，从签订到执行以及售后服务等环节均坚持合同条款和法律依据。此外，还需要学习和了解合同以外本行业的潜规则，重视对合作方的考察和信用评估，确保对信息掌握得充分有效，以提高企业的风险管理能力。
　　（4）树立诚实守信意识和遵纪守法、公平合法经营。中小企业首先要规范财务制度，提高财务管理水平，增加财务信息的透明度，经营管理者要熟练掌握金融知识、金融政策，拓展更多的融资渠道;其次，要强化信用观念，与银行建立良好的信贷关系。
　　（5）树立品牌意识以提高企业竞争力。要解决中小企业融资难题，关键还是要提高企业实力，使银行愿意为中小企业贷款。全球金融危机使我国很多中小企业遇到了前所未有的困难，但这也是我国企业升级换代的一个非常好的时机。在面对困难的时候中小企业一定要守住阵地、扩大份额，要在产品的更新、管理模式的创新、品牌的打造、品牌的增值等方面来综合地做好应对之策，提高竞争力。
　　2.金融机构在解决中小企业融资难问题上要有新办法
　　（1）国有商业银行要加大对中小企业的金融支持。国有商业银行要正确看待大、中、小企业的关系，公平对待、相互扶持、相互促进。金融机构要完善对中小企业的贷款制度，制定出真正适合中小企业的贷款流程，适当地降低中小企业的贷款费用。银行要在加强防范金融风险的前提下，为中小企业提供完善的、全方位的服务。
　　（2）开拓适合中小企业的融资产品。面对中小企业融资难的困境，银行应针对中小企业资产分布特点，设计新形式的融资工具，解决企业担保不足的问题。这样既可以解决中小企业融资困难的问题又可以增加银行的收益。

　　（3）降低中小企业贷款门槛。中小企业贷款有规模小的特点，商业银行针对大企业制定成形的融资政策和风险管理制度与中小企业情况有冲突，因此银行需要对中小企业金融服务建立新的机制。首先，银行应专门设置面向中小企业融资服务的管理部门；其次，在提高贷款审批效率方面，应简化审批手续，简化中小企业信贷关系建立、评级、授信审批和抵押物作价审批流程，提高服务质量。
        （4）改进商业银行组织机构使服务更贴近中小企业。商业银行要以价值链为核心，改变现有的以行政区域划分总分行关系的组织模式，按不同客户对象进行划分，建立专门的中小企业贷款机构，专门设计出台中小企业贷款管理的制度安排，简化程序，委托专门社会中介机构评级授信，降低经营成本和监督费用，建立紧密型的银企关系，达到银企双赢的结果。

　　3.政府在解决中小企业融资难问题上要有所作为
　　（1）建立多样化的融资制度。利用产权交易所,为中小企业提供资产重组和融资场所,建立多样化的融资制度，使中小企业可通过申请创新基金、引入风险投资基金、项目融资、融资租赁、典当融资、补偿贸易、境外上市融资等方式进行多渠道融资。对于民间非正规渠道借贷进行规范管理，在政府的规范主导下，通过合理的渠道、合适的利率、合法的机构进行，严防以借贷为诱饵造成企业债务风险。
　　（2）设立担保基金或机构以分散金融风险。修改完善担保法，引入动产抵押担保制度，扩大动产担保范围，允许应收账款和存货为担保物，允许在普通债权上设立担保，引入浮动担保制度。通过激励中小企业贷款担保基金和机构，采取全额担保、部分担保、反担保等方式为担保和抵押品不足而又有发展潜力的企业获得商业银行贷款提供担保。同时，可推动保险公司介入，要求其设立信用保险险种，逐步建立一套信用担保体系，从而分散金融风险。
　　（3）建立和发展中小企业信用担保机构。政府要设立中小企业发展基金用于支持建立中小企业信用担保体系，人民政府和有关部门应当推进和组织建立中小企业信用担保体系，推动对中小企业的信用担保，为中小企业融资创造条件。由国家、地方政府、企业共同出资，成立中小企业信用担保机构，为信誉良好的中小企业提供信用担保，切实解决中小企业融资难问题。
　　（4）适度管理通货膨胀预期。要传递政府将有力防控通货膨胀的信号，将信心传达给大众，即未来可能出现的通胀是可控的，政府完全有能力应对并制止恶性通胀，以削弱通胀预期，使公众在进行投资和消费决策时不必为未来不可预期的通货膨胀担心，从而能够更理性地做出长期的投资和消费决策，使资源得以合理地配置，避免经济不必要的或非理性的波动。
　　4.利用融资方式创新解决中小企业融资难问题
　　（1）国际贸易融资方式。随着国际贸易和国际金融业务的发展，国际贸易融资中的国际保理、福费廷(Forfaiting)也得到了巨大发展。国际保理不仅可以扩大中小企业的出口营业额，还有助于中小企业拓展国际市场，尤其在目前金融危机下，在国际市场需求下降的情况下，开拓新的市场对中小企业来说非常重要。国际保理还可以为中小企业规避汇率风险。福费廷可以增强中小企业的活力，特别是对改变企业的财务状况、提高资金使用效率、降低融资风险具有很大的作用。
　　（2）资产证券化融资方式。资产证券化是指中小企业将缺乏流动性但预期能够产生稳定现金流的资产，通过重新组合，转变为可以在资本市场上转让和流通的证券出售给投资者，从而使中小企业得以向投资者筹措资金的一种方式。资产证券化融资方式可以盘活中小企业的存量资产，降低资金成本，也盘活了商业银行的贷款资金，提高了资金使用率。同时可以改善中小企业的资产负债结构，优化企业的财务比率，降低财务风险。中小企业适合于证券化的资产主要有知识产权、应收账款、具体项目等，因此针对不同的资产可以有不同的证券化融资方案。这样就为处于融资困境的中小企业提供了新的融资渠道。
　　（3）海外上市融资方式。证券市场是企业获得发展所需资金的最佳途径。然而，相对于中小企业的融资需求来说，国内证券市场融资门槛仍相对过高，融资能量有限。海外证券市场主要采取的是核准制，海外上市能否通过审核，中小企业相对能够有较明确的预期，降低了不确定性。从发行审核时间来看，只要准备好合格的备审资料，海外上市的审核过程较短，这对于急需资金来扩张业务的成长型中小企业来说十分重要。因而中小企业选择海外上市可以弥补其国内融资的不足。
　　（4）中小企业集合债券融资方式。中小企业集合债券是一种隶属于企业债并以集合发债为形式的中小企业融资方式。其以多家中小企业作为共同发行人，并采用“统一冠名、统一担保、分别负债、捆绑发行”的模式发行。中小企业集合债券作为一种新的债券模式，打破了只有大企业才能发债的惯例，以捆绑的方式解决了我国中小企业面临的资产规模、融资规模与企业债发行指标等存在差距的问题，并且能够通过企业的捆绑分摊债券发行费用，降低融资成本和融资风险，在一定程度上拓宽了我国中小企业的融资途径。
　　参考文献：
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